一个大利好，正在发生变化！万科引爆地产板块，这六只股赶紧上车(名单)

讨论许久的债转股方案几经周折，。不过相比上一轮债转股方案，多数专家认为，如今上报的方案可能不会大面积、大规模推行，而是以试点方式分类别展开。在多数业内人士看来，这次债转股的启动并不会为“僵尸企业”“解围”，继而续命。

“债转股”，可以说是2016年中国最重要的财经大事之一，足以跟PPP并列。它牵一发而动全身，从它的具体方案里，你可以读懂高层对股市的看法，对银行的看法，对国企的看法，对楼市的看法，对汇率的看法。

那么，什么是“债转股”？

“炒房炒成了房东，泡妞泡成了老公”，“债转股”就是“贷款贷成了股东”：银行给大企业贷款很多，企业不行了，难以归还贷款和利息。通过债转股，银行的账目得到了美化，企业不用偿还本息，看起来两全其美。

但问题，如果直接债务变成股权，银行手里的活钱就变成了死钱，流动性将逐渐变差。而且开了这个口子，道德风险就出来了，你能确保企业不跟银行内鬼串通起来唱双簧吗？更何况，银行只熟悉存贷业务，对于如何搞好企业并不精通。一个大银行，如果开了“债转股”的口子，持股的企业可能涉及上百个行业，到哪里找这么多人监督管理？

同一个市场里，四大资产管理公司可以拿到年息2.25%的钱，基本上没有抵押；国企可以拿到年息5.94%的钱，亏了钱还可以债转股；民企和中小企业的融资成本可能高达10%以上。其实，这就是的原因，而且每一次经济不景气的时候，就是非常典型地重演一次。

种种迹象显示，新一轮债转股不会采取“资产管理公司购买+银行再贷款+低息债券”的模式，而是在银行内部成立各自的投资公司。这个模式下，就没有增量货币发行，不会带来人民币购买力的下降。

此外，这一轮债转股的规模（相对于当时GDP和M2的比重）也无法跟1999年相比。根据报道，本轮债转股的首批规模为1万亿元，预计在三年甚至更短时间内，化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。国家开发银行、中国银行、工商银行、招商银行等银行入选第一批债转股试点。

但只要是“债转股”，能享受到的企业必定绝大部分是国企，民企基本上没戏，因为这是极为厚重的政策红包，给国企没有嫌疑，给民企就比较麻烦。而急需债转股的国企，当然是产能过剩的那些行业。所以，这注定成为一个怪圈。

那么，目前透露出的信息，将给股市、楼市带来什么影响？

1、“债转股”实质上是把间接融资变成直接融资。它之所以被重启，是因为股市不争气，。所以，“债转股”的规模越大，股市压力越小，甚至是股市的利好。因为融资需求从债转股里释放了一部分，股市扩容压力减轻。反之，如果“债转股”规模不大，那么股市加快推进IPO注册制改革的压力将大大增强。

 

2、“债转股”规模如果大，对银行和煤炭、钢铁、建材等上市公司构成短期利好，可以美化他们的业绩，支撑起股价。反之，股民有期待落空之感。

 

3、“债转股”规模大，对楼市也将构成利好。“债转股”救活的企业，大多跟房地产是关联关系，比如钢铁、建材、煤炭等，他们好了，对房地产构成间接利好。反之，对楼市有压力。

 

4、高层对新一轮“债转股”持谨慎态度、强调市场化手段（1999年那一轮是典型的行政主导），应该说是中国经济的长期利好，这意味着使用“权宜之计”的空间压缩了，改革的空间将加大。虽然短期可能对稳增长不利，但对促进经济转型有好处。

三大势力助万科A涨停

昨日A股房地产银行板块领涨，9只地产股涨停。其中，万科A的再次涨停，引发市场关注，当天是该股复牌之后的第二次涨停。龙虎榜倒是暴露了不少真相。

首先，昨天买一是安信证券股份有限公司广州猎德大道证券营业部，这家营业部正是8月4号那天上榜的营业部之一，即恒大举牌时用的营业部，那基本上可以确定，恒大昨天至少又买了6.8亿，相当于增持了总股本的0.27%。

如果从盘面上看，恒大应该是昨天上午那一波拉升的主力！

然后咱们看买三和买五，银河绍兴和国信深圳泰然九路，都是知名的一线游资，分别买了2.6亿和2.1亿，它们应该是昨天打板的主力！

未来地产主要靠二线城市驱动

从数据来看，销售额与投资额持续回落，由于政策放松空间有限，未来城镇化进程受益区主要是核心二线城市。因此，楼市的关键还在于二线城市的市场情况。　　

目前，地产的区域分化进一步加剧，部分二线城市如南京、苏州等政策进一步收紧，而大部分三四线城市仍库存高企。国民经济综合统计司司长盛来运认为，“房地产高增长和普增普涨的阶段已经结束，现在进入了分化、调整、优化的阶段。”

地产仍然是支撑国民经济发展很重要的一个行业，从今后调整角度来讲，一定要适应房地产本身的运行规律，要注重因城施策、因地制宜。“实际上，驱动房地产投资的关键仍在于二线城市楼市的景气度，随着二线城市调控政策的收紧，开发商投资意愿预计将进一步降低。”国泰君安预计，今年全年投资增速将在5%左右，低于今年1-7月的增速。

虽然投资增速有所下降，但机构仍看好地产行业。国泰君安对其维持增持评级，并称，“龙头房企受益于品牌、资源、成本和管控的优势，市占率将进一步上升，业绩保证性较强，分红可观。”推荐标的为，保利地产、招商蛇口、华夏幸福、首开股份、北京城建、华侨城A等。